Este filme, o terceiro da franquia "Underworld", revela as origens da guerra eterna entre vampiros e lycans. Unidas por uma origem comum numa mesma família - o clã Corvino - as duas raças deram origem a monstros distintos. Na Idade Média, os vampiros eram pagos pelos humanos para massacrarem lobisomens descontrolados e eram brutalmente liderados por Viktor, um vampiro ancião. É no seu castelo que nasce Lucian, o primeiro Lycan - um lobisomem capaz de se controlar e mudar de forma apenas quando quer. Vendo a sua utilidade, Viktor cria uma raça de Lycans que escraviza para servirem os vampiros. Mas Lucian apaixona-se secretamente por Sonja, a filha de Viktor, e esse romance ameaça seriamente os planos do líder vampiro.